• 信息科技搭台 私募基金深耕专业领域

    2019-04-03 19:04:31

    2019年私募基金行业将迎来一个新起点,2019年也是中国外贸信托与各方机构合作共赢的关键一年。在中国外贸信托主办的2019年证券投资私募基金策略会上,中国外贸信托总经理伊力扎提

      “2019年私募基金行业将迎来一个新起点,2019年也是中国外贸信托与各方机构合作共赢的关键一年。”在中国外贸信托主办的2019年证券投资私募基金策略会上,中国外贸信托总经理伊力扎提如是说。

      在上述策略会上,中国外贸信托首次发布《私募基金发展和投资策略报告》(以下简称《报告》),在权益、债券、量化等投资领域对2019年市场进行展望,并希望携手更多资金方和资产方合作伙伴,共创私募基金行业的新时代。

      2018年,资本市场经历了“寒冬”,证券投资类信托产品数量出现连续下滑。中国信托业协会的数据显示,截至2018年四季度末,流向证券投资的资金信托余额为2.20万亿元,同比2017年四季度末的3.10万亿元下降29.17%。证券信托余额在资金信托的占比从2017年四季度末的14.15%跌至2018年四季度末11.59%。

      “2018年,全行业证券投资信托业务规模净减少万亿,仰仗于各合作机构的支持,中国外贸信托却实现了规模的逆势增长,新增产品数量占据了行业的半壁江山。”伊力扎提说。

      逆流而上的底气来自多年的积淀。据了解,作为国内最早从事专业化证券信托业务的信托公司之一,中国外贸信托10余年来,累计设计、开发证券信托产品超过3000只,累计管理资产规模上万亿元,积累了海量专业数据。而且通过充分挖掘私募基金的比较优势,长期与优秀私募机构充分交流,中国外贸信托形成了自己的投研体系。

      中国外贸信托副总经理齐斌在会上表示:“这是最坏的时代,也是最好的时代。跌出来的机会,坚持下去的勇气,人少的时候正是开始的时候。当下资金面逐步宽松,政策环境稳步向好,外部风险缓释,正是私募机构合作共赢的好时机。”

      业内人士认为,新的一年,市场压力仍然不小,但好在方向定了,一切的困难和煎熬都可以交给时间。自2019年年初,市场暖风频吹,虽然部分投资者对2018年仍心有余悸,但更多的投资者感受到了春天的暖意,市场情绪高涨,权益市场取得了“开门红”。

      回顾过往,我国私募基金行业自2004年以来,穿越了15年的“牛熊”,迅速发展至今。《报告》称,对市场环境感受最深的莫过于私募基金行业,尽管在2018年经历了沉寂的一年,但从较长时段来看,私募基金业绩表现优异,特别是头部私募基金的表现领先于市场平均水平,权益、量化、债券型私募均有体现。

      《报告》进一步分析认为,相比公募基金,权益类私募平均回撤更小。从2015年1月至2019年3月初,沪深300指数收益达3%,公募基金和私募基金平均超额收益均在10%左右。同期,公募行业与沪深300指数回撤水平接近,平均最大回撤约为44%,而私募行业平均最大回撤仅为26%。未来权益类私募有望守得云开,坐看云起。

      量化类私募策略迭代更新速度快,收益稳健。自2015年至今,量化公募平均涨幅12.20%,量化私募平均涨幅为37.17%。其中,头部私募平均涨幅约达56.41%,头部量化私募基金业绩表现明显优于市场整体水平。未来,量化类私募定将守正出新,行稳致远。

      债券型私募机构资产配置多元化,策略运用灵活。自2015年至今,私募与公募业绩不相上下。2018年,债市出现利率下行和信用违约的市场结构,私募业绩开始出现分化。随着流动性改善和民营企业经营困境舒缓,未来,债券私募基金也有望柳暗花明。

      再放眼海外,虽然我国私募行业经历了快速的发展,但与美国成熟市场相比,仍存在差距。《报告》认为,当前我国FOF和社保基金在私募基金的资金方中占比较小,随着我国私募行业的日益成熟,资本市场的逐渐完善,越来越多的长期资金有望流入私募行业,我国私募证券投资基金市场规模提升空间巨大。此外,当前我国私募管理人数量较多,但平均管理规模较小,随着私募基金平台化、策略多样化的发展要求,越来越多的资源将向成熟度更高的头部私募基金倾斜。近年来,外资对中国市场的关注度日益提升,在外资增配我国资产的同时,我国私募机构正与外资谋求合作机会,逐步走出国门,寻求海外配置资源。

      上述策略会上,多位与会专家表示,在经历了2018年艰难的市场环境后,对2019年私募行业发展充满信心。一方面,随着银行理财子公司的设立以及MOM概念的正式提出,私募基金行业将迎来新的契机;另一方面,时代正在加速变革,5G、万物互联、新旧动能互换正在将市场唤醒。在年初的市场大幅反弹之后,行情的主要矛盾从整体的估值修复,转向估值修复与预期验证的双轮驱动;未来,政策呵护、效果落地等多重因素,将会对市场产生更加实际的积极影响。

      除此之外,中国外贸信托还分享了在证券业务中信息科技建设方面的成果。2017年,中国外贸信托曾发布业内首个自主研发的证券尊享客户服务系统。2018年,上线信托业内首个自动化证券估值系统,目前已初步建立了以智能移动端、服务驱动端、应用直连端为一体的综合信息系统。“一辆优秀的赛车必须具备三个重要的特点:配置好、速度快、驾驭灵活,外贸信托证券服务体系的目标也是如此。”中国外贸信托证券信托事业部负责人把资产管理人比作赛车手,把公司提供的证券信托服务比作赛车,生动地介绍了信息科技在投资交易、估值清算、风控、客户服务方面的应用,充分阐述了外贸信托证券服务体系将持续推动自动化、智能化建设,助力资产管理人业绩持续提升。

      伊力扎提表示,未来,中国外贸信托要把服务、科技、运营和产品等进一步系统化提升,持续打造以新一代金融科技为核心的业务引擎,建立更为安全、智能、稳定、高效的运营服务体系,携手资金方与资产方,共同构建良好、稳定、可持续发展的生态圈。